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科创板企业需高度重视“董监事风险”

中国财经网9月23日讯——科学创新委员会自正式成立以来,引起了市场的极大兴趣。作为资本市场的“新生”,28家上市科技创新公司今年上半年业绩保持较高增长,营业总收入329.63亿元,同比增长18%。净利润达到45.6亿元,同比增长25%。

虽然公司半年度收入增长了18%,但据安达保险有限公司统计,公司28家公司中只有不到一半购买了上市公司管理的利器“董事监事责任风险”。对公司来说,它的风险要求投资者高度重视。

安达保险金融保险部负责人周方毅表示,公司存在很多风险点,很容易引发公司与股市的冲突。例如,该公司通常具有新技术、前景不确定、业绩波动大和风险高的特点。市场比公司的小。传统的估值方法可能不适用,发行和定价困难,公司股票上市后可能存在股价波动的风险。

与上海股市主板不同,公司在首次公开发行前的最近三个会计年度内不得持续盈利,不得在公开发行和上市时盈利,不得弥补累计亏损,不得在上市后继续盈利,不得继续亏损,不得分配利润等。同时,公司的退市制度更加严格,退市时间更短,退市速度更快。这些都是潜在的矛盾。

然而,周方毅认为,信息披露也最有可能引发股东与企业之间的冲突风险:科学创新董事会制度允许上市公司设立投票权差别安排,这限制了普通投资者的投票权及其对公司日常运营等事务的影响。这就要求投资者及时关注上市公司的相关公告,了解特殊表决权股份的变化。然而,这些方面的误解很容易导致双方在信息披露方面的误解,从而引发双方之间的冲突。

有鉴于此,周方毅认为,与沪市主板相比,科学板企业需要保险公司在风险管理和公司治理方面的干预,通过保险公司提供“董事监事责任保险”,转移企业未来面临的诉讼风险。安达保险成功为前三家上市公司提供了董事、监事责任风险保护。据统计,13家公司购买了董事、监事责任保险,其余15家公司在董事、监事风险控制方面处于“裸”状态。

周方毅说,董(监事)和高级职员责任保险不是一种新型保险。近年来,随着美国、欧洲和亚洲知名企业财务丑闻的相继爆发,全球司法机构对公司治理越来越重视,对公司董事和高级职员提出了更严格、更广泛的管理标准,将董事和高级职员的责任提升到了前所未有的水平。随着国内相关立法和监管的加强,针对公司董事和高管提起个人诉讼的可能性越来越大。与此同时,h股和海外上市公司数量的快速增长,大大增加了国内公司董事和高管被海外起诉的风险。

但是,公司董事(监事)和高级员工责任保险可以保护和赔偿公司董事(监事)和高级员工因履行职责时的不当行为而受到股东、员工、政府机构、客户或其他第三方的诉讼或调查所造成的经济损失。与此同时,虽然从监管的角度来看,董事和高级管理层需要忠诚谨慎,但董事和监事也必须敢于承担一定的风险,积极为企业寻求发展机会。

对于已经购买董事、监事责任保险的科技型董事会企业,可以使董事高级管理层具有足够的防御能力,消除董事高级管理层的担忧,有助于充分发挥董事高级管理层的管理潜力。这也包括独立董事的责任,从而使科学创新委员会的上市公司对独立董事更具吸引力。

另一方面,它也可以避免由于公司的高赔偿责任和法律费用对股东(股东)造成的损害。股东也可以根据公司的公共信息判断上市公司的公司治理能力。

周方毅介绍说,目前市场上董事、监事责任保险的覆盖面基本相似。以安达保险的董事、监事责任保险为例,可以预付辩护费。保障全球覆盖区域和全球管辖范围的覆盖;损失赔偿可能涉及公司的证券赔偿责任、雇佣责任、子公司管理责任、外部组织责任、污染管理责任等。,能有效解决公司与诉讼当事人(主要是股东)之间的诉讼费用等。

例如,周方毅说,公司S在香港主板上市。其业务包括进出口、基础设施开发、房地产、证券投资和信息技术。1998年至2000年间,S公司未经独立股东同意,与多个关联方进行了六次关联交易,违反了《香港联合交易所上市规则》的规定。关联交易包括:收购关联方持有的公司,向关联方贷款,与公司主要股东进行资产转让。

2002年12月,香港证券监督管理委员会调查了公司是否剥夺了少数股东的利益。2003年10月,两名股东对前董事长和11名董事及高级管理人员提起股东代位诉讼,指控他们违反信托责任,并声称法律费用超过1,000,000港元。在此过程中,由于董事和监事的责任风险,相关诉讼通过保险公司的安排得以顺利解决,股东的利益也得到了极大的保护。

据周方毅等人介绍,安达保险有限公司正与监管机构密切沟通,就上市公司董事、监事的责任和风险向其提供全面理解和协助,相关工作正在进行中。

(责任编辑:程雨南)

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